Dalla fine di giugno, le poliolefine hanno iniziato a salire con il rialzo del prezzo del greggio, soprattutto in agosto, stimolate da politiche di crescita macroeconomica stabile, le varietà chimiche energetiche hanno successivamente raggiunto nuovi massimi, con il contratto plastica 2401 che ha raggiunto un massimo di 8444 yuan/tonnellata. Anche se recentemente i prezzi dei piatti di plastica sono rimasti stagnanti, nel complesso si prevede che il contratto plastica 2401 continuerà a funzionare più forte a breve termine.
In termini di analisi specifica, dal lato dei costi, sul mercato internazionale del greggio, la riduzione della produzione da parte dell’OPEC nel mese di luglio ha lanciato segnali positivi, mentre il picco di consumo di carburante negli Stati Uniti durante l’estate e le prospettive economiche positive in Asia hanno entrambi portato un spingere, e i prezzi del petrolio greggio hanno continuato a salire.
Tuttavia, i dati PMI statunitensi sono stati inferiori alle aspettative, sono riemerse le preoccupazioni sull’indebolimento della domanda di petrolio, insieme al significativo ritorno della produzione dell’Iran ad agosto e alle recenti notizie secondo cui il Venezuela potrebbe liberare la capacità di produzione di petrolio greggio, aumentando le preoccupazioni sull’indebolimento dell’equilibrio tra domanda e offerta. nel mercato del greggio e trascinando verso il basso una leggera correzione dei prezzi del greggio.
Tuttavia, va notato che al momento non vi è ancora alcuna debolezza significativa nei prodotti petroliferi raffinati. La benzina ha subito fluttuazioni, ma anche il diesel è relativamente forte. La logica conferma dell'indebolimento della domanda terminale richiede ancora tempo, il che potrebbe far sì che il petrolio greggio mantenga un modello forte e volatile nel breve termine e fornisca un forte supporto ai prezzi delle poliolefine dal lato dei costi.
Inoltre, dal punto di vista della plastica stessa, si avvicina la consegna del contratto plastica 09, con la restituzione dei futures e la riparazione della base. Nel medio e lungo termine la contraddizione tra domanda e offerta nel contratto 01 non è rilevante.
Questo perché, da un lato, la successiva produzione di dispositivi PE quest’anno si concentrerà su marchi non standard, con un impatto minimo sui prodotti standard.
Dopo il periodo di massima manutenzione, i dispositivi ritornano gradualmente. Secondo i dati statistici di Zhuochuang, al 24 agosto il carico operativo settimanale del PE domestico era dell'81,81% e a luglio il carico operativo del PE domestico era del 75,52%. Nel complesso, il carico operativo di PE in agosto ha mostrato una tendenza al rialzo, ma il programma di produzione lineare nella fase iniziale è stato ad un livello elevato e la parte produttiva è tornata, con margini limitati per ulteriori aumenti.
In termini di importazioni, secondo i dati doganali, il volume delle importazioni di polietilene in Cina nel luglio 2023 è stato di 1,0353 milioni di tonnellate, in calo del 3,88% rispetto al mese precedente. L'import stimato per agosto è di circa 1,2 milioni di ton, e la finestra di arbitraggio sull'importazione di PE si aprirà da luglio ad agosto, principalmente per varietà non standard come HD e LD. Dopo settembre, la maggior parte dei prodotti importati potrebbero essere varietà LD e alcune varietà HD, con relativamente pochi prodotti standard attesi. Nel complesso, la pressione di fornitura per i prodotti standard PE sul lato dell’offerta non è significativa.
D'altro canto, dal lato della domanda, ci troviamo di fronte alla stagione di punta "Golden Nine Silver Ten", in cui la costruzione di film agricolo è inferiore alle aspettative da giugno a luglio. Attualmente, durante il periodo di transizione dalla bassa all'alta stagione del film agricolo, a partire dal 24 agosto, secondo i dati di Zhuochuang, la produzione di film agricolo è al 37%, che ha raggiunto il livello medio degli anni precedenti. Il follow-up degli ordini è limitato e il tasso operativo delle grandi imprese di pellicole di plastica è generalmente compreso tra il 30% e il 70%. L'alta stagione stagionale ha portato ad un continuo aumento delle costruzioni, con un picco a fine ottobre e inizio novembre, fornendo un forte sostegno ai prezzi.
Sulla base di un'analisi approfondita, considerando che non vi è ancora un accumulo significativo di scorte di plastica durante la tradizionale domanda fuori stagione e che le scorte sono in una posizione relativamente bassa rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, il contratto 01 ha registrato un picco stagionale della domanda , con scorte di materie prime a valle basse e domanda di rifornimento. La situazione della domanda e dell'offerta è accettabile e i prezzi a breve termine sono ancora forti. Nel medio e lungo termine bisognerà prestare attenzione alla ripresa della domanda.